Mūsu vidēji svērtais ienesīgums maijā sastādīja +0.76%, palielinot ienesīgumu no gada sākuma līdz +8.2% (pēc visu komisiju norakstīšanas).
Maijs ir 16. mēnesis pēc kārtas, kurā vērtības kritums nebija zemāks par -1.3. Turklāt visā perioda garumā ar negatīvu ienesīgumu noslēdzām tikai divus mēnešus (-0.10% 2016. gada septembrī, -1.29% pagājušajā novembrī). Noturīgais sniegums nav hedžēšanas stratēģijas vai aktīvas volatilitātes pārvaldīšanas rezultāts, bet gan mūsu veiksmīgās aktīvu izvietošanas un labu investīciju izvēles auglis.
Jau ilgu laiku esam sasnieguši ievērojamus rezultātus no koncentrācijas tehnoloģijas uzņēmumu akcijās – piemēram, Amazon, Google, Facebook un Netflix. Maijā fiksējām peļņu no daudzām šīm pozīcijām. Pārdošanas procesā ļoti labi apzinājāmies, ka mēs varētu būt pasteigušies ar pārdošanu (detalizētāk lasiet mūsu blogā). Tomēr ir brīži, kad vienkārši jāpasaka “paldies” un uz kādu laiku jāpaiet malā. Daudzām no šīm akcijām nekas būtisks nav mainījies kopš decembra, kad sākām aktīvi tās uzpirkt, tomēr pēkšņi to vērtība paaugstinājās par veseliem 30%. Apzināties, ka noskaņojums var mainīties, un saprast tā spēcīgumu īstajā brīdī – tā ir svarīga aktīvās investēšanas komponente. Neļauties savas iztēles valdzinājumam ir tikpat svarīgi. Protams, ir patīkami, kad visi tev piekrīt – tomēr šādos brīžos ir jāpiemēro visaugstākās pakāpes paškritika un aizdomīgums.
Runājot par pasaules mēroga notikumiem un kapitāla tirgiem, mēs gan gatavojāmies, gan sagaidījām Emanuēla Makrona uzvaru prezidenta vēlēšanās Francijā. Makrons ir mērķtiecīgs, kosmopolītisks, pārliecināts un spējīgs. Ir pienācis laiks gan Francijai, gan Eiropai kopumā stimulēt šādas īpašības savās valdības iestādēs un korporatīvajās sanāksmēs. Eiropas pārliecība varētu sniegt pārsteidzošus rezultātus. Sagaidām, ka šī tendence turpināsies, un pamazām paaugstinām savas investīcijas Eiropā.
Tramps turpina savu iecirtīgo karnevālu, lai gan tirgum ir gandrīz vai vienalga, kas ir pārsteidzoši. Jebkas pozitīvs no viņa puses šobrīd būtu jauks pārsteigums – jo īpaši nodokļu reforma ASV. Acīmredzot viņa iecirtīgā neatbilstība ieņemamā amata stingrajām prasībām jau tiek ņemta vērā ASV akciju cenās. Cilvēks no malas varētu vaicāt: “Kā gan var tirgi atrasties rekordaugstā līmenī, kamēr Tramps ir prezidents?” Mūsu atbilde – “Iedomājieties nu, cik augstu ASV akcijas tirgotos, ja viņš izdarītu kaut ko sakarīgu!”
Šonedēļ gaidāmas vēlēšanas Apvienotajā Karalistē, tomēr negaidām, ka to norise ietekmēs mūsu investīciju stratēģiju kopumā.
Droši sazinieties ar mums (asset@blueorangebank.com), lai uzzinātu vairāk par mūsu investīciju stratēģijām.
BlueOrange Klientu portfeļu pārvaldīšanas komandas vārdā izsaku jums pateicību par nerimstošo uzticību un atbalstu!
Pauls Miklaševičs