Для предпринимателей упрощена процедура привлечения капитала

С учетом опыта Северных стран, организатор регулируемого рынка в странах Балтии Nasdaq совместно с адвокатским бюро VARUL, финансовыми консультантами Baltikums Bank AS (Латвия), Orion Securities (Литва) и Redgate Capital (Эстония) разработали стандартные бланки юридических документов, необходимых для эмиссии облигаций, чтобы способствовать доступности рынка долговых ценных бумаг. Бланки бесплатно доступны любому заинтересованному лицу на сайте Nasdaq Baltic www.nasdaqbaltic.com

Осознавая, что одна из причин, которая может мешать организации эмиссий на рынке Балтии, – сравнительно сложные требования директив ЕС к проспекту эмиссии – организаторы проекта работали над тем, чтобы упростить для потенциальных эмитентов процесс составления юридических документов и снизить связанные с этим расходы.

«Для рынка каждой страны были разработаны правила эмиссии и стандартные формы проспекта, в соответствии с требованиями ЕС и местных нормативных актов, а также рекомендации по заполнению документов, оказывающие практическую помощь заполнителю. Все документы доступны как на местном языке, так и на английском», – комментирует результаты совместной работы Алисе Эльяшане, старший юрист бюро адвокатов VARUL.

«Привлечение финансирования с помощью эмиссии облигаций позволяет как крупным, так и небольшим предприятиям с хорошим управлением расширить список доступных источников финансирования, диверсифицировать портфель займов и повысить свою узнаваемость среди инвесторов», – поясняет преимущества эмиссий Майя Орбидане, старший специалист по обслуживанию эмитентов Nasdaq Baltic. «В настоящий момент предприятия находятся в достаточно сложных экономических условиях, поэтому с помощью реализации этой инициативы мы планируем устранить помехи и упростить процесс привлечения средств для тех, кто хочет использовать эмиссию ценных бумаг как альтернативное решение по привлечению капитала».

С 2013 года Baltikums Bank AS организовал ряд эмиссий и помог предприятиям, как финансового, так и промышленного сектора, в привлечении средств институциональных и частных инвесторов. Главные преимущества эмиссии облигаций, по словам руководителя по привлечению инвестиций Baltikums Bank Эдмунда Антуфьева, – это достижение необходимого объема финансирования (также в комбинации с банковским займом), диверсификация базы инвесторов (пенсионные и инвестиционные фонды, частные лица, банки и т.п.), создание частной кредитной истории, а также тот факт, что эмиссия облигаций может не иметь обеспечения (что нередко является препятствием в получении банковских займов). Так как эмиссия облигаций включает в себя составление технических документов, подготовленные рекомендации для предприятий позволяют практически оценить необходимые документы.

Как отмечают специалисты, в данный момент в странах Балтии именно латвийские предприятия наиболее активно используют не только доступ к эмиссии облигаций, но и возможность их размещения на регулируемом рынке Балтии, тем самым повышая свою узнаваемость среди инвесторов.

В данный момент, по сравнению с Северными странами и Западной Европой, рынок долговых ценных бумаг в странах Балтии не особенно активен. Однако, это тенденция, которую стоило бы изменить. Предприятиям, желающим привлечь дополнительное финансирование, полезно учитывать, что существует альтернатива традиционному банковскому финансированию: эмиссия долговых ценных бумаг (облигаций). Это создаст здоровую конкуренцию между этими видами финансирования, потенциально улучшая условия финансирования и способствуя непосредственному сотрудничеству кредиторов и заемщиков.

Эдмунд Антуфьев
Руководитель по привлечению инвестиций
Baltikums Bank